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新和成:盈利波动降低 稳定需求展现

2009-07-27 00:00 来源: 字号:【大 中 小】


    盈利预测。我们预测09-11年公司的EPS3.05/4.36/5.50元,当前价37.18 元,对应PE12/9/7倍。虽然公司目前主要利润来源是原料药,但VE盈利波动性大大降低,2010年香精香料业务达产后盈利将更加稳定。目前估值水平有上调的空间。以09年15倍估值,目标价45.75元,给予“增持”评级。

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