水泥行业：2010年中国水泥市场论坛评论

　　1月15日到16日，我们参加了中国水泥协会和数字水泥网主办的2010年中国水泥市场论坛，在论坛上中国水泥协会会长雷前治和数字水泥网总裁刘作毅分别就产业政策和水泥区域市场发表了自己的观点。

　　雷前治会长在产业政策对话中就对水泥产业限制产能过剩话题中谈到：从去年运行结果来看，出现的是局部地区的产能过剩：浙江、江苏、上海、安徽经济区；河南也是过剩；从全国整体来看，供求关系决定了价格，价格决定了利润：去年占用量30%的中西部地区，占到水泥利润的70%；70%用量的东南部，占到水泥利润的30%。中西部地区目前还属于建设热潮。四川09年投产了35条线，10年当地供求可能发生较大变化。中西部地区今年和明年要防止出现浙江的情况。

　　他提出地区政策执行应该有灵活性。调研显示淘汰落后产能的进展令人鼓舞；落后产能比例下降到30%以下，立窑3亿吨左右。随着政策调整，这些落后产能会出现自然淘汰，小的企业很难生存。江苏调研结果显示，落后生产线达300多条，真正运转的有30多条。此外，09年第四季度广东地区价格上扬了140元，有些地方甚至的上扬了180元，按照往年规律，广东很多立窑属于开关窑应该开动了，但是去年没有开起来，这是因为退税政策调整了。这些企业停下来了，也因为资金问题，落后产能也开不起来。未来2-3年，很多落后产能会出现自然关停。贵州、四川、云南的一些县市，立窑可能还会长期持续下去。

　　雷前治就2010年水泥产业结构调整的重点这一话题谈到：结构调整不同时期有差异；94、95年的那一轮机构调整时立窑有82%，在那个时期，新型干法怎么发展都不过分。2006年开始，基础调整任务已经基本完成。国家产业政策开始鼓励生产集中度，促进规模结构的调整，维持良好的竞争顺序。从销售竞争走向销售联合，下一步走向资本的竞争。一些大的企业开始价格协同是一个好的开端。产业政策重点在于支持战略重组，提高集中度。希望到2015年争取前十强企业达到50%市场份额。总数达到500-1,000家，形成大中小并存的有序竞争格局。

　　刘作毅在发言中谈到：从区域的景气情况来看，03年东部地区是顶峰，产量、利润和投资指标都在03年达到最高，之后一直处于下降的状态；06年中部地区产量、利润和投资指标最好，从06年以后产量虽然还在上升，但是利润和投资都在向下；西部地区从产量、利润和投资指标看在09年达到一个高点，而且处于一个上升的趋势，所以现在西部的市场处于一个很好的发展阶段。

　　另外一个支持西北水泥市场景气的重要理由是西北水泥市场在市场整合方面走到了全国各区的前列，西北市场启动之前先行整合，企业集中度高，控制能力强，目前市场供不应求，水泥价格最高。中材整合了新疆天山，宁夏赛马和甘肃祁连山（16.72,-0.22,-1.30%），在西北地区具有很强的市场控制能力。

　　刘作毅说，华东市场是国内成熟的市场，水泥竞争最激烈，价格最低。2001年煤炭价格155元/吨，2009年煤炭价格为600元/吨，房地产价格上涨了数倍，但是2001年水泥价格330元/吨，2009年水泥价格335/吨。从数据来看上下游煤炭和房地产价格都是几倍的增长。华东地区的水泥企业如果想要取得发展，只能通过联合的方式，而不是恶性竞争，加强合作，共同提高对市场的控制能力。这样才能提高利润。

　　在该水泥市场论坛上，几个水泥上市公司的代表也就行业状况和公司发展发表了观点和建议。

　　祁连山（600720.SS/人民币17.05,未有评级）：西部开发和拉动内需使得西部地区水泥供不应求，水泥价格在近两年上升很多。祁连山税前利润09年估计能将近5亿。09年可以比去年增加150万吨。祁连山的商品熟料价格比较高，吨价格在300-310元左右。

　　祁连山对明年后年西北的情况有担忧，甘肃、青海在建的有十几条线，拟建的没拿到批文的但是还准备施工的有二十条，预计都建成后甘肃青海两省的产量将超过4,500万吨甚至5,000万吨，两省人口3,300多万，这样这两个省人均水泥要达到1.4-1.6吨，近两年对地广人稀的西北还可以，而且这两年搞基础设施要有很多工作要做，一旦基建高峰期过后竞争会很激烈。09年第四季度虽然量减少了，但是价格没有下降，2010年的水泥价格可能不会像今年这样坚挺，因为产能的增加幅度还是很大的，新建干法线的增量超过需求增量。

　　水泥行业下一步机会在于整合，联合重组成为重点关注的事情。过去市场集中度很低，各个公司都很艰难，要通过提高集中度来加强竞争能力。