交通银行董事长:下半年信贷增长将回归正常水平

21世纪经济报道8月20日讯 今年上半年7.37万亿元的天量信贷引发各方高度关注。进入下半年，近期，银行业信贷策略已有分化，如大型银行中的工行、建行分别表示将年度新增贷款目前控制在1万亿和9000亿元的水平，同时提出了包括压缩票据、盘活存量在内的结构调整举措。

交通银行(行情 股吧)19日发布的中报显示，上半年，交行贷款增量达到4006亿元，增幅30.15%。那么，基于“争先进位、跑赢大市”的指导思想，下半年交行的信贷策略是什么？信贷结构调整的举措有哪些？

当天的中期业绩会上，交通银行董事长胡怀邦给出了答案。同一场合，副行长兼CFO于亚利也就下半年交行盈利增长趋势做出预测。

下半年信贷不会负增长

《21世纪》：经历上半年的天量之后，下半年贷款是否会大幅下滑？

胡怀邦：确实，上半年存贷款增长都是历史最高的，交行也增长了30%。我们看贷款的增长，下半年增幅会下降。我认为，向正常的增长水平回归。实际上，在贷款的增长与GDP之间有规律可循，一般而言，贷款增长与GDP是的1.5倍到2倍的关系。从上半年的高速增长回归到正常的水平，这是我们乐意看到的。

实际上，下半年贷款增长也不会出现大幅下降，或者有人所说的出现负增长。原因是，第一，随着经济整体恢复，沿海经济的发展，民营经济、工业包括中小企业和消费等等，对贷款的需求会持续增长；第二，上半年新开工的项目对贷款的需求会保持持续性；第三，从银行体系内部来讲，在上半年的增长过程中，授信审批有一定的项目储备。”

所以，我觉得下半年信贷增长不会像上半年这样高速，会回归到正常合理的水平。

《21世纪》：如何判断宏观调控政策的走向？

胡怀邦：按照我的判断，如果说，下半年外部环境逐步改善，进出口逐步回升，我们GDP实现8%的增长没有多大问题。基于这种判断，我认为宏观调控方向不会发生根本转变，中央也多次强调继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，向我们释放非常明确的信号。

但这里大家有两个担忧，由于贷款增长7万多亿，一是市场流动性过剩，导致资产价格快速上涨，对未来通胀的预期有所加强；另一个，担心信贷的高速增长，会不会带来银行不良贷款反弹。这两个担忧有一定道理。

因此，出于调节市场过多流动性，防止资产价格过快上涨，平滑未来经济周期波动因素的考虑，我个人觉得，在总体保持适度宽松货币政策不变的基础上，央行有可能对货币政策的具体操作、重点、力度、节奏方面进行微调。

规模增长难补价跌

《21世纪》：去年同期，交行净利润同比大增，而今年中报出现较大落差，原因何在？

于亚利：今年的正增长很不容易。目前 中国银行(行情 股吧)业的经营模式，收入的主要来源是净利息收入。尽管近年来，上市银行非常重视业务转型，增加非利息收入，但经营模式相对还是比较单一。

息差对银行营业收入的支撑非常重要。在交行上半年的收入结构中，营运收入共370亿元，第一大块是贷款业务的净利息收入，208亿元，占比56%；第二块，非信贷业务的净利息收入，主要指资金业务，投资债券和拆放同业等，共89亿元，占比24%。这两块共80%。

第三块是中间业务，也即非利息收入73亿元，占比20%。交行最早提出业务转型，上市之初非利息收入占比为8%至10%左右，这几年下来，接近20%，发展还是很快。

尽管交行坚决执行宏观调控政策，信贷和资产快速增长，但因为息差同比下降100个基点，规模增长很难弥补价格的影响。

《21世纪》：如何判断下一步的盈利增长趋势？

于亚利：对于未来的利润增长，我们还是很有信心的。主要原因包括，一是重视合理的、稳健的、持续的增长，尤其是未来一段时间的业务增长，特别重视质量和效益，这是弥补息差收窄的重要因素。

二是我们非常重视结构调整，这是至关重要的。息差同比收窄100个基点，环比趋于稳定，这主要依赖于央行的货币政策，同时本身的结构调整也非常重要。

比如在资产项，高收益资产、客户贷款占比适当增加，适当降低票据融资的；在风险控制的前提下，增加中小企业贷款占比。此外，适当增加消费贷款占比，还有合理摆布资金业务和债券投资组合。

在负债方面，一是公司业务方面，重视结算存款的开拓，控制大额定期存款，降低负债成本；同时，进一步加大转型力度，提高非利息收入，除代理、咨询、信用卡之外，还要利用资本市场回暖，加大基金销售和托管等业务。

此外，严控风险，保持信贷资产稳定，降本增效同样重要。包括信贷成本，不要高于去年；营运支出要略有下降，控制税务成本等。 (本文来源：21世纪经济报道 作者：陈昆才)