冬储备战 亿吨进口煤搅局

21世纪经济报道10月30日讯 因为传统供应渠道山西缺煤，在寻煤路上的张卫东被迫转道内蒙古乌海、包头和宁夏等地，筹措煤源以“备战”冬储煤行情。

张卫东是煤炭贸易商八达集团的副总经理，在乌海，他一边开车一边对本报记者说：“这边是有煤缺车，山西是有车缺煤。”

八达集团所在的秦皇岛港被称为煤炭市场的风向标。截止至10月28日，等待装煤的船只仍多达226艘，“至少得等待6、7天才能装到煤。”

目前正是各电厂冬储煤时期，煤炭本应供需两旺，但五大电力集团有内部人士告诉本报记者，国内市场根本无法大量采购，大矿兑现率下降，市场煤可采购量小，价格高；相反国际采购渠道货源充足，价格仍偏低，将会继续加大进口。

一煤炭央企相关负责人也跟本报记者表示，近期国内动力煤供给确实有些问题。除成本劣势之外，国内煤炭供应链出现的多重问题助推了海外煤炭放量进入国内市场。

海关总署10月26日发布的数据显示，前三季度中国的煤炭进口量为8570万吨，同比增长167%。其中，9月进口煤炭1250万吨，同比增长逾2倍。接受本报采访的专家和相关企业人士都判断，今年煤炭进口量超亿吨已是“板上钉钉”。

没有悬念的数字

亿吨进口量对于中国这一富煤国家来说绝对是“天量”，也是历史第一次。现在距亿吨门槛仅差1430万吨，而且进口增速还在加快。业内均认为，全年进口超亿吨已几无悬念。

上述电力集团人士告诉本报，第四季度该集团进口量每月不会低于150万吨。而该集团年初提出的目标仅是每月进口不会低于100万吨。据本报了解，其它电力集团的情况也类似。

从海关总署所公布的全国数据也可看出，煤炭进口增速逐月上升趋势非常明显，前三季度同比增长167%，而9月份单月进口量同比增长超过2倍。

进口激增，出口萎缩也使得中国第一次成为煤炭净进口国，且净进口量庞大。根据海关总署数据，截至9月份，中国累积出口煤炭1685万吨，而去年同期为3572万吨，净进口量高达6885万吨。

中国近几年的煤炭进出口格局基本为“北出南进”，在国家政策偏向限制出口的引导下，呈进出口平衡状态，进出口量均约为4000多万吨。

不过，受国际金融危机影响，今年进出口格局逆转。因国际煤价低位运行，且国内煤电双方长期对重点合同电煤无法谈拢，使得电力集团纷纷向海外拓展采购渠道，并于今年5月在北京举办海外煤炭订货会。

实际上，在电力集团宣布大量进口煤炭之初，业界也有不少质疑声音，甚至指出这仅是“要挟”国家发改委的一种临时手段，加上中国大量进口势必引发国际煤价大涨，进口就再不具备成本优势，只能回归国内买煤。

但这种情况并没有出现，大量进口煤炭反而成为常态，并呈逐步增量之势。

实际上，电力集团也深懂需求对价格影响之道，但通过合理控制节奏使得国际煤价在上半年并没有因中国加大进口而出现大的变化。

上述电力集团人士表示：“控制节奏很重要，国内各电力集团相对默契，在上半年每月进口量基本保持稳定，以防止国际煤价借机大涨。”

但下半年这种情况已有所改变，国际煤价受经济复苏预期的影响，加上美元贬值和中国国内煤价上涨的带动，使得进口煤的成本优势相比上半年有所下降，但目前动力煤炭优势仍然存在。上述电力集团人士告诉记者，每吨仍然能便宜约8%至10%，大概存在50元/吨的差价，动力煤成为下半年煤炭进口增量的主力军。

而上半年大量进口的焦煤由于国际价格上升，进口量在下半年有所回落，据本报了解，目前 天津港 (行情 股吧)和曹妃甸港的澳大利亚主焦煤提货价相比国内价格大概高出100元/吨。

助推的元素

上一周，有煤炭企业在接受本报采访时表示，随着近期国际煤价的上涨，国内电企将会减少进口。但这种情况遭到电力企业反驳，它们指出，国际煤价涨但国内价格涨得更快。

相关统计数据也显示，10月以来秦皇岛港口价格迄今已累计上涨40元/吨，其中近一周5500大卡动力煤上涨了15元/吨，创下今年煤价新高，价格暴涨趋势也仍在继续。

上述煤炭央企的相关负责人对本报表示，受冬储煤行情拉动，近期客户接货要求强烈，但价格上涨较快还有一个因素就是煤炭供给出现了问题。这在推高国内煤价的同时也助推了电力企业加大从海外进口煤炭。

其指出，问题存在的原因包括第一山西整合未能如期实现快速增长，小矿复产较慢；第二是国庆因素，节前管制了雷管等爆破品加上国庆放假，导致不少煤矿产量减少；第三因素是 大秦铁路(行情 股吧)检修；第四是有部分中间商开始囤煤。

其中，山西复产步伐缓慢成了最主要因素。大同集团大同销售公司相关人士告诉记者，目前一吨煤也没有，当地的小煤矿仍然处于停产整合阶段。该公司主要是负责大同地区的小煤矿的销售。

张卫东也透露，山西北部的164个小矿目前仅有4个复产，根本无法从山西买到煤，所以他只能绕道内蒙古和宁夏等地。今年1-9月份，山西的煤炭总产量为4.313亿吨，比2008年同期下降约10%。

“还好有内蒙古的增量顶上，不然煤炭供应问题更大。”上述电力集团人士表示，但问题是内蒙古运能比不上山西。张卫东也表示内蒙古是有煤没车，山西是有车没煤。

这也是业界所指的煤炭生产重心西移给煤炭贸易所造成的影响，增加运输难度和运输成本，从而支撑了高内煤价高位运行。今年前八个月，西北地区（内蒙、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆）煤炭产量占全国煤炭产量的比重上升至36.8%，比去年同期提高5.3个百分点。

据了解，内蒙古正在加紧运煤通道的建设，包括建设8条能源运输通道，以打通内蒙与东北环勃海地区的运输瓶颈。

除此之外，上述电力集团人士告诉本报，由于下一年度的电煤谈判临近，煤炭行业肯定会采取相应限产措施，打好价格基础，增加谈判筹码，现在已经有迹象，这也使得国内煤炭供给相对紧张。

而随着煤炭整合的推进，小矿退出市场，不少电力企业表示，国内煤炭采购渠道越来越窄，大型煤炭企业定价能力也越来越强，也使得国内煤价近期保持高位运行。而据本报了解，重点合同煤的争议也已于近期以电力企业的妥协而告终，“基本上都是按煤炭企业提出的价格签的。”

海外竞煤

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海外竞煤

根据公开数据，目前秦皇岛港的煤炭库存量（约占中国海上运输煤炭总量的一半）徘徊在400万吨左右，大幅低于2009年上半年540万吨的平均水平。

摩根大通近日指出，中国的煤炭进口步伐再度加快，面对小规模煤矿合理化带来的产量制约，中国将在今年首次成为煤炭净进口国，同时，四季度煤炭价格将进一步上涨。

在中国加大煤炭进口的大背景下，国内企业开始出海，寻求海外煤炭投资，以保障国内电厂煤炭的供应。

10月27日，中投公司宣布斥资5亿美元，购买加拿大南戈壁能源有限公司发行的30年期高级有抵押可转债。可转债发行12个月之后，中投公司有权部分或全部转股，转股价定为11.88加元。如果中投公司在该价位全部转股，则将获得南戈壁22%的股份。

南戈壁的主要业务是开采蒙古国的电力煤，主要目标市场为中国甘肃省。值得注意的是，中投公司和南戈壁设定了“对赌”条款。中投公司的一家子公司将为南戈壁提供煤炭销售、采购和物流等方面的服务。如果在合作的最初5年内，南戈壁的煤炭销量低于1000万吨，则须向中投的该子公司提供赔偿。

与中投投资南戈壁对接甘肃电煤市场类似，今年七月，国内最大发电集团之一华能也宣布有意竞购印尼第五大煤炭公司PT BERAU COAL51%股权，以对接华能国内电厂。

尽管此前华能集团已有几起成功海外并购，但此次如果竞购成功，将成为华能为国内电厂取得海外煤源控制权的第一单。华能集团一人士在此前接受本报采访时表示：“与澳大利亚项目和新加坡大士能源并购案不同，印尼项目将能有效衔接华能国内电厂，而不是单纯的国际化运营，在此之前，该煤矿就已是华能的进口煤供应商。”

“应该说国内不少电力企业都有这种意向，但要取得海外煤矿从目前来看还是很难，但这是努力的一个方向，以保障从海外进口煤炭的稳定性。”上述电力集团人士最后表示。（徐炜旋） (本文来源：21世纪经济报道 作者：徐炜旋)