投资以广东为主 偏重制造业

21世纪经济报道3月6日讯 身为广东省风险投资集团董事长，何国杰毫无疑问可以称作本土风投界的元老级人物。

早在1992年，广东就率先组建了广东省科技创业投资公司，在当时可谓领风气之先。2000年，省属的两家风险投资公司——广东省科技创业投资公司以及广东省科技风险投资公司通过机构改革从机关脱钩，并以此为基础成立了广东省风险投资集团。

在2009年12月19日，由广东省中小企业局主办，广东省中小企业发展促进会及本报共同承办的“第二届珠三角中小企业投融资高峰论坛”间歇，何国杰接受了本报记者的专访。

“我们是先行者，最早的几年投资了一批企业，但由于那个时候人才、投资理念、策略、经验都不足，投资成功的案例不是很多，反而有问题的企业很多，这也算是交了不少学费。” 何国杰笑说，走过几多风雨，现在广东风险投资集团已逐步在摸索中找到了自己的定位。

不盲目跟风

《21世纪》：据我们观察，广东风险投资集团投资的项目基本上以偏制造业为主，为什么？

何国杰：我们希望坚持按自己的特点来走，多做自己熟悉的领域，而不会盲目跟风。

广东风险投资集团是2000年成立的，那个时候国际风险投资也正经历了一个转折点，也就是网络泡沫的破灭。说实话，对于虚拟的东西我们不太在行，因为在中国，通常我们都会着重评估企业有什么产品，市场接受程度怎么样，现金流情况好不好等等，而在虚拟经济领域是完全另一种评价标准，所以我们研究了很多案例之后，还是选择扎扎实实做一些实体产业，特别是制造业方面的，这是我们比较擅长的领域，同时也符合中国的国情特点。

比如前几年很多风险投资一窝蜂投了很多连锁服务企业，因为羊群效应，有项目上市了所以大家就一哄而上往这上面投，但现在很多连锁企业面临不少困难，很多投资人没有深入去考虑这个企业有没有足够的人才，经验以及市场开拓能力，到现在业绩不好，上市无门，投资人面临很尴尬的局面。

《21世纪》：你们目前重点关注哪些领域？在选择投资项目时，最关注哪些指标？

何国杰：目前我们所投资的项目都是实实在在跟中国经济发展关系密切，主要关注点集中在新材料、电子、精细化工、生物技术等方面。选择项目时，一是看技术本身的价值，最好是不容易被复制；二是将技术规模产业化的可能性；三是项目应该是国家鼓励发展的；四是创业团队必须有很强的事业心和学习能力。

坚持以广东为主

《21世纪》：同样作为地方国有创投，类似深圳创新投等机构选择了全国化布局，而广东省风险投资集团似乎基本上投资的都是本省项目，未来是否有朝全国布局的打算？

何国杰：我们的资本属性是由广东省政府财政出资，目前我们的策略还是坚持以广东区域为主，进一步深耕我们最熟悉的这个市场。另外广东附近地区，也是我们关注的范围，比如我们之前投资了广西玉柴等。因为我们投资不仅是投钱，要考虑到后期对企业的培育，所以尽量要兼顾到交通方便、交流方便，这里涉及到一个管理半径的问题，所以就形成了以珠三角为主，涉及周边地区的投资格局。

《21世纪》：国内很多省市都相继成立了政府引导基金，这对于本地区中小企业的融资难题有相当的促进作用，目前广东省政府引导基金的筹备情况怎样？

何国杰：目前国内已经有将近30个省市都设立了政府引导基金，广东省政府引导基金也正在准备推出，初步方案是政府拿10个亿左右，其余资金由社会机构来拿，我们作为省属投资机构也会参与其中。对于广东政府引导基金什么时候可以成立，我们当然希望越早越好，而且我们跟省政府方面也一直在进行各种密切的沟通，包括参与调研和政策的制定等，但这主要还是政府的事，不是我们企业能决定的。我们也很明白，省政府之前要抵抗金融风暴带来的各种困难，各方面的钱都要花，有轻重缓急之分，不过，无论引导基金什么时候成立，我们本身也有资金和人才，所以这个并不影响我们的投资步伐。

投资选在第一轮

《21世纪》：能不能谈一下广东风险投资集团在投资理念上有什么特点？

何国杰：我们的理念是风险投资不是一个短期行为，而是一个长期培育的结果。从2000年到现在，广东风险投资集团投资的企业正式被证监会批准上市的有6家，我们的一个重要特点是，对企业大部分都是第一轮的原始投资，所以我们投资的平均周期大约是5年，而企业上市之后的回报率大部分都超过了10倍。

《21世纪》：具体如何选择企业和培育企业，能举个例子吗？

何国杰：比如我们投资的 广东鸿图(行情 股吧)，是肇庆10年来继 风华高科(行情 股吧)之后第二家上市的公司，当初我们培植的时候它是一个濒临破产的国企，我们去考察了之后发现，这家企业在所从事的压铸领域技术力量很强，主要是市场策略没有做好。经过考虑，我们在这个项目上投资了将近3000万，进入之后就由我们主导给它聘请了专业团队，然后逐步整合资源实现转型，现在主要做高附加值的汽车和通信产品为主。这次金融风暴，广东鸿图也受到了影响，因为它主要是跟日本及欧美汽车厂商做零部件加工，在金融风暴出现之后，销售立刻受到很多限制。面对这种情况，我们作为股东多次跟企业一起研究怎么渡过难关，然后采取了两个措施，第一是汽车零配件出口业务受到影响的情况下，要下大力气开发国内市场，二是在通讯领域加大投入。由于这两方面转型的成功，2009年这家公司反而在金融危机的情况下，业绩达到历史最高水平。

另外，去年10月底证监会也批准了我们投资的格林美上市，是做循环经济的，主要从废旧的金属或者是电池中去提取镍和钴这两种稀有金属。当时我们投资也主要是看中企业有很好的技术，一个很不错的团队。 (本文来源：21世纪经济报道 作者：张若语)